Artikel Jurnal Internasional Pendekatan inferensi Markov Model yang tersembunyi untuk menguji hipotesis berjalan acak: bukti empiris dari pasar saham Nigeria

Artikel Jurnal Internasional

Pendekatan inferensi Markov Model yang tersembunyi untuk menguji hipotesis berjalan acak: bukti empiris dari pasar saham Nigeria
Download Jurnal Disini

Pergerakan harga saham, di pasar modal di seluruh dunia, telah ditemukan bersifat acak dan tidak acak. Pada dasarnya, untuk harga saham mengikuti jalan acak, harga masa depannya berubah secara acak berdasarkan semua informasi yang tersedia saat ini di pasar saham, termasuk sejarah harganya. Beberapa temuan penelitian telah menunjukkan bahwa tes akar unit tradisional yang ada memiliki kekuatan statistik yang rendah dan karenanya tidak dapat menangkap perubahan bertahap atas pengamatan berturut-turut. Akibatnya, ada kebutuhan untuk meninjau kembali teori berjalan acak dalam harga saham menggunakan tes lain. Penelitian ini menggunakan Hidden Markov Model (HMM) dengan parameter yang bervariasi waktu untuk menilai apakah pergerakan harga saham dari Bursa Efek Nigeria (NSE) mengikuti proses berjalan acak, atau sebaliknya. Melalui keadaan tersembunyi, HMM memungkinkan untuk periode dengan tingkat volatilitas yang berbeda dicirikan oleh negara-negara yang tersembunyi. Dengan hanya menghitung varians non-konstan dari data dengan Model Markov Tersembunyi dua negara dan mengambil estimasi ke akun melalui teknik Sequential Monte Carlo Expectation Maximization (SMCEM), studi ini tidak menemukan dukungan keacakan. Kesimpulannya, pergerakan harga saham dari NSE tidak mengikuti proses random walk.

Download Jurnal Disini

Tags: